Gli investitori riprendono fiato dopo il boom di Nvidia

23 feb 2024 14:36 CET

I mercati globali hanno preso fiato venerdì, con le azioni ferme vicino ai massimi storici raggiunti giovedì, quando i guadagni stellari del produttore di chip Nvidia hanno spinto i principali benchmark di tutto il mondo verso nuovi picchi.

I futures degli indici azionari statunitensi sono rimasti fermi all'apertura di Wall Street, con pochi dati importanti a guidare gli investitori.

I prezzi del petrolio (link) BRN1! sono scesi e si sono avviati a interrompere una striscia vincente di due settimane dopo che il governatore della Federal Reserve statunitense Christopher Waller (link) ha detto che i tagli dei tassi di interesse dovrebbero essere rinviati di almeno altri due mesi.

Il dollaro DXY era pronto (link) a registrare un calo settimanale per la prima volta nel 2024 venerdì, mentre gli investitori riprendevano fiato.

Il settore tecnologico è stato sotto i riflettori dopo che Nvidia è salita del 16,4% nella notte, aggiungendo un valore di mercato record di 277 miliardi di dollari (link).

I risultati della società hanno amplificato il rally globale dei titoli tecnologici guidati dall'intelligenza artificiale, spingendo l'S&P 500 SPX, il Dow Jones Industrials, lo STOXX 600 europeo SXXP e la media azionaria giapponese Nikkei (link) NI225 ai massimi storici.

Venerdì l'indice azionario MSCI All Country EURONEXT:IACWI ha registrato un leggero aumento, appena al di sotto del massimo storico di giovedì. L'indice STOXX ha guadagnato lo 0,3% raggiungendo un nuovo massimo per il secondo giorno consecutivo.

Con la stagione degli utili trimestrali quasi conclusa, il mercato ha spazio per continuare a salire, grazie alla tenuta dell'economia statunitense, alla disinflazione, alla liquidità parcheggiata nei portafogli e alle aspettative di un taglio dei tassi a un certo punto dell'anno, ha detto Kevin Thozet, membro del comitato investimenti di Carmignac.

"Credo che questi quattro elementi costituiscano un cocktail adeguato per i mercati finanziari. Ci si chiede se ci sia o meno una bolla in atto, ma se guardiamo alle valutazioni non si tratta di bolle", ha detto Thozet.

"Direi che la concentrazione dei rendimenti - un mercato molto ristretto - è il rischio principale", ha aggiunto Thozet.

Sul fronte dei dati in Europa, il morale delle imprese tedesche è sceso inaspettatamente nella maggiore economia europea nel mese di dicembre, secondo un sondaggio dell'istituto Ifo (link).

I rendimenti delle obbligazioni tedesche hanno registrato venerdì il terzo aumento settimanale consecutivo, mentre i dati economici e i funzionari delle banche centrali hanno continuato a intaccare le speranze degli investitori di un rapido taglio dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea (link) quest'anno.

Gli analisti guardavano anche ai dati della prossima settimana (link).

"Un'argomentazione che riteniamo sensata in questa fase è che, una volta svanito l'effetto Nvidia, i mercati azionari si ritroveranno con valutazioni sempre più distese, dato che i tassi del dollaro americano continueranno a salire", hanno affermato gli analisti della banca ING.

L'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali negli Stati Uniti della prossima settimana, soprannominato l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, dovrebbe essere forte e allontanare ulteriormente le aspettative di taglio dei tassi, secondo ING bank.

I futures statunitensi NQ1!, ES1! sono stati leggermente più deboli.

Thomson ReutersAI euphoria spurs Nvidia's bumper rally

TAGLIO DELLA FED A LUGLIO?

Il mercato azionario giapponese è rimasto chiuso per una festività venerdì, ma i futures del Nikkei (SSIc1) sono saliti di quasi l'1%, suggerendo che i titoli giapponesi estenderanno la loro corsa record la prossima settimana.

Le azioni cinesi hanno oscillato tra guadagni e perdite. L'indice Shanghai Composite 000001 è salito sopra la soglia psicologicamente chiave dei 3.000 punti. È in rialzo del 4,6% per la settimana e ha rimbalzato di circa il 10% dai minimi di cinque anni stabiliti più di due settimane fa.

L'indice Hang Seng di Hong Kong HSI è scivolato dello 0,1%.

I dati hanno mostrato venerdì che i prezzi delle nuove case in Cina (link) sono scesi per il settimo mese a gennaio, lasciando il sentimento fragile mentre gli sforzi dei politici per ripristinare la fiducia nel settore, afflitto dal debito, faticano a trovare trazione.

Un sondaggio Reuters (link) ha mostrato che il recente rally delle azioni globali ha ancora un po' di strada da fare, ma si sono divisi sull'eventualità di una correzione nei prossimi tre mesi.

Il primo taglio della Fed è ormai del tutto scontato per luglio, e solo 80 punti base di allentamento siriflettono sulla curva di quest'anno. (FEDWATCH)

Il rendimento del Tesoro americano a 10 anni US10Y si è leggermente indebolito, scambiando al 4,313% dopo aver toccato un massimo di tre mesi al 4,3540% durante la notte.

Sul mercato dei cambi, lo yen USDJPY è stato scambiato a 150,43 per dollaro venerdì, al di sopra del livello di 150 che potrebbe attirare l'intervento giapponese per rallentare il declino della valuta.

L'euro EURJPY ha oscillato a 162,90 yen, sfiorando il massimo da 15 anni a questa parte di 164,30.

I prezzi del petrolio sono scesi dopo essere saliti sui timori per l'offerta, mentre le ostilità nel Mar Rosso (link) non hanno mostrato segni di attenuazione. Ha pesato anche il forte aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti.

Il Brent BRN1! è sceso dell'1,6% a 82,30 dollari, mentre il greggio statunitense CL1! è scivolato dell'1,8% a 77,21 dollari al barile.

Il prezzo dell'oro a pronti GOLD è salito a 2.027 dollari.