Il boom di Nvidia spinge i titoli mentre la Fed smorza le scommesse sul taglio dei tassi
Le azioni globali sono salite venerdì, coronando una settimana da record, dopo che i guadagni record del chipmaker statunitense Nvidia hanno stimolato i titoli tecnologici, portando i principali benchmark di tutto il mondo a nuovi massimi.
Ma i prezzi del petrolio (link) 
BRN1! si sono avviati a interrompere una striscia vincente di due settimane dopo che il governatore della Federal Reserve statunitense Christopher Waller (link) ha detto che i tagli dei tassi di interesse dovrebbero essere rinviati di almeno altri due mesi.
La prospettiva di un rinvio dei tagli dei tassi ha sostenuto il dollaro 
DXY, anche se la valuta è stata in grado di registrare un calo settimanale per la prima volta nel 2024 venerdì, mentre gli investitori hanno preso fiato
Il settore tecnologico è stato sotto i riflettori dopo che Nvidia è salita del 16,4% nella notte, aggiungendo un valore di mercato record di 277 miliardi di dollari (link).
I risultati della società hanno amplificato il rally globale dei titoli tecnologici guidati dall'intelligenza artificiale, spingendo l'S&P 500 
SPX, il Dow Jones Industrials, lo STOXX 600 europeo 
SXXP e la media azionaria giapponese Nikkei (link) 
NI225 ai massimi storici.
Venerdì l'indice azionario MSCI All Country EURONEXT:IACWI ha registrato un leggero aumento, appena al di sotto del massimo storico di giovedì. Anche l'indice STOXX SXXP ha registrato un aumento.
Con la stagione degli utili trimestrali quasi conclusa, il mercato ha spazio per continuare a salire, grazie alla tenuta dell'economia statunitense, alla disinflazione, alla liquidità parcheggiata nei portafogli e alle aspettative di un taglio dei tassi a un certo punto dell'anno, ha detto Kevin Thozet, membro del comitato investimenti di Carmignac.
"Credo che questi quattro elementi costituiscano un cocktail adeguato per i mercati finanziari. Ci si può chiedere se sia in atto una bolla o meno, ma se guardiamo alle valutazioni non sono in bolla", ha detto Thozet.
"Direi che la concentrazione dei rendimenti - un mercato molto ristretto - è il rischio principale", ha aggiunto Thozet.
Sul fronte dei dati in Europa, il morale delle imprese tedesche è sceso inaspettatamente nella maggiore economia europea nel mese di dicembre, secondo un sondaggio dell'Istituto Ifo (link).
"L'economia tedesca si sta stabilizzando a un livello basso", ha detto il presidente dell'Ifo Clemens Fuest.
I rendimenti delle obbligazioni tedesche si sono avviati verso il terzo aumento settimanale consecutivo venerdì, mentre i dati economici e i funzionari delle banche centrali hanno continuato a intaccare le speranze degli investitori di un rapido taglio dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea quest'anno.
Gli analisti guardavano anche ai dati della prossima settimana (link).
"Un'argomentazione che riteniamo sensata in questa fase è che, una volta svanito l'effetto Nvidia, i mercati azionari si ritroveranno con valutazioni sempre più tese, dato che i tassi del dollaro USA continueranno a salire", hanno affermato gli analisti della banca ING.
L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali negli Stati Uniti della prossima settimana, soprannominato l'indicatore d'inflazione preferito dalla Fed, dovrebbe essere forte e allontanare ulteriormente le aspettative di taglio dei tassi, secondo ING bank.
I futures statunitensi 
NQ1!, ES1! sono stati leggermente più deboli.
Thomson ReutersThursday's trading
TAGLIO DELLA FED A LUGLIO?
Il mercato azionario giapponese è rimasto chiuso per una festività venerdì, ma i futures del Nikkei (SSIc1) sono saliti di quasi l'1%, suggerendo che i titoli giapponesi estenderanno la loro corsa record la prossima settimana.
Le azioni cinesi hanno oscillato tra guadagni e perdite. L'indice Shanghai Composite 
000001 è salito sopra la soglia psicologicamente chiave dei 3.000 punti. È in rialzo del 4,6% per la settimana e ha rimbalzato di circa il 10% dai minimi di cinque anni stabiliti più di due settimane fa.
L'indice Hang Seng di Hong Kong 
HSI è scivolato dello 0,1%.
Venerdì i dati hanno mostrato che i prezzi delle nuove case in Cina (link) sono scesi per il settimo mese a gennaio, lasciando il sentimento fragile mentre gli sforzi dei politici per ripristinare la fiducia nel settore, afflitto dal debito, faticano a trovare trazione.
Un sondaggio Reuters (link) ha mostrato che il recente rally delle azioni globali ha ancora un po' di strada da fare, ma si sono divisi sull'eventualità di una correzione nei prossimi tre mesi.
Il primo taglio della Fed è ormai del tutto scontato per luglio e solo 80 punti base di allentamento si riflettono nella curva di quest'anno. (FEDWATCH)
Il rendimento del Tesoro americano a 10 anni 
US10Y è rimasto stabile, scambiando al 4,348% dopo aver toccato un massimo di tre mesi al 4,3540% durante la notte.
Sul mercato dei cambi, lo yen 
USDJPY è stato scambiato a 150,75 per dollaro venerdì, al di sopra del livello di 150 che potrebbe attirare l'intervento giapponese per rallentare il declino della valuta.
Il dollaro australiano 
AUDJPY e il kiwi (NZDJPY=R) hanno toccato i massimi di nove anni rispetto allo yen durante la notte, e sono stati scambiati a 98,83 e 93,23 yen.
L'euro 
EURJPY ha oscillato a 163,10 yen, avvicinandosi al massimo di 15 anni di 164,30.
I prezzi del petrolio sono scesi dopo essere saliti sui timori per l'offerta, mentre le ostilità nel Mar Rosso non hanno mostrato segni di attenuazione. Ha pesato anche il forte aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti.
Il Brent BRN1! è sceso dell'1% a 82,77 dollari, mentre il greggio statunitense CL1! è scivolato dello 0,9% a 77,65 dollari al barile.
Il prezzo dell'oro a pronti 
GOLD è sceso dello 0,35% a 2.017 dollari.